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七千亿余额宝结构性大变局:八成大客户流失

2016-6-23 17:03| 发布者: admin| 查看: 1919| 评论: 1

摘要:   余额宝从2013年6月横空出世,带动了“宝宝类”理财产品热潮,经历了从央行新规网购限额千元风波,到股市红火带来的冲击等,收益率从巅峰时刻的6.73%下滑至现在的2.45%。但创造了余额宝的蚂蚁金服和天弘基金认为 ...

  余额宝从2013年6月横空出世,带动了“宝宝类”理财产品热潮,经历了从央行新规网购限额千元风波,到股市红火带来的冲击等,收益率从巅峰时刻的6.73%下滑至现在的2.45%。但创造了余额宝的蚂蚁金服和天弘基金认为,余额宝发展空间还很大,“几万亿都打不住”。

  不为人知的是,余额宝还曾经历过半年持续净赎回的“危险”时刻。

  近日,天弘基金电商产品部总经理李骏接受21世纪经济报道记者采访时表示,余额宝曾在2015年上半年由于股市火爆遭遇大规模赎回,净赎回情况持续了半年。

  2016年初余额宝的产品规模和用户数开始企稳回升。这期间,余额宝用户的结构发生了极大的调整:10万、20万以上的大客户快速流失,三、四线城市及农村小客单量用户在增加,两相抵消动态调整半年后,在今年初重新取得平衡。

  蚂蚁金服财富线运营总经理祖国明近日在接受21世纪经济报道记者采访时称,其实蚂蚁和天弘双方最担心的风险不是客户流失或规模增长放缓,而是流动性风险。

  八成大额客户流失

  2014年底是余额宝保有量的高峰,2015年开始随着股市上涨,余额宝的大额客户在流失,一直持续至2015年6月,与股市行情基本一致。其间小客户持续涌入代替大额客户,这种结构对于货币基金来说在一定程度上降低了流动性风险。

  “经过2015年规模的洗礼,现在客户结构更稳定,小客单用户较多,原有10万、20万以上的大额用户近8成都流失掉,现在客户构成已经有了一个结构性的变化。”李骏表示。

  余额宝内部这一巨大的结构性变化为,新客户增长、小单用户增加,和大客户退出实现均衡,经历了半年左右的回撤后,至2015年中企稳,到2015年下半年开始增长,客单停止下滑;2016年以来受其他投资品风险暴露的影响,客单价又略有抬头。

  李骏透露,2015年上半年股市特别好的时候,尤其是新股申购,每次打新资金进出冲击很大,最大的回撤曾达到百分之十几,净赎回高过净申购的回撤持续半年(2014年底到2015年中)。

  截至2015年底,四、五线城市余额宝用户规模增长速度最快,分别达到48.1%和45.5%;2015年农村地区用户规模同比2014年激增65%,数量占整体的15.1%,相当于每7个余额宝用户中就有一个来自农村。余额宝的老年用户也在逐年增长。

  截至目前,余额宝规模逾7000亿;截至2016年6月12日,用户数已超2.95亿,较去年底增长13.5%;三年间,为用户赚取收益572.93亿元。

  祖国明称:“我们对余额宝的定位是用户"零钱包",或者叫现金管理工具。用户资金放在余额宝里,既能实现"1块钱也有收益",又可进行网购、缴费、充值、转账等消费支付。后台数据显示,近8000万余额宝用户开通了支付宝余额自动转入余额宝功能。”


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引用 a310510 2017-12-29 15:07
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